หุ้นสหรัฐฯ ปิดร่วง ตลาดบอนด์พุ่งแรง บอนด์ยีลด์แตะนิวไฮ

ตลาดหุ้นสหรัฐฯ ปรับตัวลดลงอย่างถ้วนหน้าในการซื้อขายวันอังคาร โดยดัชนีหลักทั้งสามปรับตัวลงสู่ระดับต่ำสุดในรอบหลายสัปดาห์ ท่ามกลางแรงกดดันจากการทะยานขึ้นของอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลทั่วโลกอย่างรุนแรง การปรับตัวขึ้นของอัตราผลตอบแทนพันธบัตรเกิดขึ้นพร้อมกับการพุ่งขึ้นของราคาน้ำมันดิบ ซึ่งกระตุ้นความกังวลเกี่ยวกับอัตราเงินเฟ้อที่อาจทรงตัวอยู่ในระดับสูงยาวนานกว่าที่คาดการณ์ไว้ รวมถึงเพิ่มน้ำหนักต่อความคาดหวังที่ว่าธนาคารกลางสำคัญทั่วโลกจะยังคงดำเนินนโยบายการเงินแบบเข้มงวดและปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยอย่างต่อเนื่อง

บรรยากาศการลงทุนในตลาดการเงินโลกได้รับผลกระทบอย่างหนักจากความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ในภูมิภาคตะวันออกกลางที่ทวีความรุนแรงขึ้น จนส่งผลให้ราคาน้ำมันดิบ WTI ทะยานขึ้นมากกว่า 5% ขณะเดียวกัน นักลงทุนในตลาดตราสารหนี้ได้เรียกร้องอัตราผลตอบแทนที่สูงขึ้นสำหรับการถือครองพันธบัตรรัฐบาล เนื่องจากความกังวลเกี่ยวกับแรงกดดันด้านเงินเฟ้อ การใช้จ่ายของภาครัฐ และปริมาณการออกหุ้นกู้ภาคเอกชนที่เพิ่มขึ้นอย่างมหาศาลเพื่อระดมทุนไปใช้ในการก่อสร้างโครงสร้างพื้นฐานด้านปัญญาประดิษฐ์ (AI) ซึ่งปัจจัยเหล่านี้ส่งผลกดดันหุ้นกลุ่มเทคโนโลยีและเซมิคอนดักเตอร์อย่างหนัก

ภาพรวมของข่าว

ประเด็นหลักที่เกิดขึ้น

ในการปิดตลาดการซื้อขายเมื่อวันอังคาร ดัชนี S&P 500 ($SPX) (SPY) ปิดปรับตัวลดลง -0.71% ร่วงลงสู่ระดับต่ำสุดในรอบ 4 สัปดาห์ ขณะที่ดัชนีเฉลี่ยอุตสาหกรรมดาวโจนส์ ($DOWI) (DIA) ปิดลดลง -0.79% ถอยหลังลงสู่ระดับต่ำสุดในรอบ 1 เดือน และดัชนี Nasdaq 100 ($IUXX) (QQQ) ปิดปรับตัวลง -1.29% ทำระดับต่ำสุดในรอบ 1 สัปดาห์ ในส่วนของตลาดสัญญาซื้อขายล่วงหน้า สัญญา E-mini S&P futures (ESU26) ปรับตัวลดลง -0.71% และสัญญา September E-mini Nasdaq futures (NQU26) ปรับตัวลดลง -1.25%

สาเหตุสำคัญที่ทำให้ตลาดหุ้นร่วงลงอย่างแพร่หลาย มาจากการเทขายพันธบัตรรัฐบาลทั่วโลกจนดันให้อัตราผลตอบแทนพันธบัตรพุ่งขึ้นสู่ระดับสูงสุดในรอบหลายปี โดยอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหราชอาณาจักรอายุ 10 ปี (UK Gilt yield) พุ่งขึ้นสู่ระดับสูงสุดในรอบ 18 ปีที่ 5.25% ก่อนจะปิดที่ระดับ 5.220% เพิ่มขึ้น +15.7 basis points ด้านอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลเยอรมนีอายุ 10 ปี (Bund yield) พุ่งขึ้นแตะระดับสูงสุดในรอบ 15 ปีที่ 3.36% ก่อนปิดที่ 3.344% เพิ่มขึ้น +2.0 basis points

ขณะเดียวกัน อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลญี่ปุ่นอายุ 10 ปี (JGB yield) พุ่งขึ้นสู่ระดับสูงสุดในรอบ 30 ปีที่ระดับ 3.00% และอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ อายุ 10 ปี (T-note yield) เพิ่มขึ้นแตะระดับสูงสุดในรอบ 1.75 ปีที่ 4.80% โดยปิดการซื้อขายเพิ่มขึ้น +4.2 basis points อยู่ที่ระดับ 4.792% นอกจากนี้ อัตราเงินเฟ้อคาดการณ์ระยะยาว 10 ปี (10-year breakeven inflation rate) ของสหรัฐฯ ยังปรับตัวเพิ่มขึ้นสู่ระดับสูงสุดในรอบ 1.5 สัปดาห์ที่ 2.360%

รายละเอียดและข้อมูลสำคัญ

ตัวเลขหรือข้อมูลที่ควรจับตา

ความผันผวนของตลาดหุ้นและตลาดพันธบัตรยังได้รับแรงกดดันจากข้อมูลเศรษฐกิจของสหรัฐฯ ที่ออกมาอ่อนแอกว่าที่ตลาดคาดการณ์ไว้ รวมถึงสถานการณ์ในตลาดพลังงานและถ้อยแถลงเชิงรุกจากเจ้าหน้าที่ธนาคารกลางสหรัฐฯ โดยมีตัวเลขและประเด็นสำคัญดังต่อไปนี้:

• ดัชนีภาคการผลิต ISM สหรัฐฯ: ดัชนีภาคการผลิตประจำเดือนสิงหาคมจากสถาบันจัดการด้านอุปทาน (ISM) ปรับตัวลดลง -1.0 สู่ระดับ 54.6 ซึ่งต่ำกว่าที่ตลาดคาดการณ์ไว้ที่ระดับ 55.2 อย่างไรก็ตาม ดัชนีย่อยราคาที่จ่าย (Prices Paid sub-index) ทรงตัวอยู่ที่ระดับ 71.1 ซึ่งแข็งแกร่งกว่าที่คาดการณ์ว่าจะลดลงเหลือ 70.8 ซึ่งสะท้อนว่าต้นทุนในภาคการผลิตยังคงอยู่ในระดับสูง
• การใช้จ่ายด้านการก่อสร้างและตัวเลขการเปิดรับสมัครงาน: การใช้จ่ายด้านการก่อสร้างเดือนกรกฎาคมของสหรัฐฯ ลดลง -0.5% เมื่อเทียบรายเดือน อ่อนแอกว่าคาดการณ์ที่ตั้งเป้าไว้ว่าจะไม่เปลี่ยนแปลง ขณะที่ตัวเลขอัตราการเปิดรับสมัครงาน (JOLTS job openings) เดือนกรกฎาคม เพิ่มขึ้นเหนือความคาดหมาย +89,000 ตำแหน่ง สู่ระดับ 7.271 ล้านตำแหน่ง จากเดิม 7.182 ล้านตำแหน่งในเดือนมิถุนายน ซึ่งต่ำกว่าที่ตลาดคาดการณ์ไว้เล็กน้อยที่ 7.313 ล้านตำแหน่ง
• ตลาดพลังงานและความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์: ราคาน้ำมันดิบ WTI งวดส่งมอบเดือนตุลาคม (CLV26) พุ่งขึ้นมากกว่า +5% ทำสถิติสูงสุดในรอบ 6 สัปดาห์ หลังจากเกิดการโจมตีเรือบรรทุกน้ำมันขนาดใหญ่สองลำบริเวณทางออกจากช่องแคบฮอร์มุซเมื่อปลายวันจันทร์ ตามด้วยการที่สหรัฐฯ เปิดการโจมตีฐานปล่อยจรวดของอิหร่าน ส่งผลให้อิหร่านตอบโต้ด้วยการยิงขีปนาวุธและโดรนใส่ฐานทัพอากาศสหรัฐฯ ในจอร์แดน และสหรัฐฯ ได้เปิดการโจมตีระลอกใหม่ใส่เป้าหมายในอิหร่านในเวลาต่อมา
• ท่าทีของธนาคารกลางสหรัฐฯ (Fed): ไมเคิล บาร์ (Michael Barr) ผู้ว่าการธนาคารกลางสหรัฐฯ ได้ออกมาแสดงความเห็นเชิงคุมเข้มนโยบายการเงิน โดยระบุว่า หากอัตราเงินเฟ้อไม่ได้ผ่อนคลายลงอย่างเพียงพอ เฟดจำเป็นต้องดำเนินการอย่างเด็ดขาดด้วยการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย การแสดงความคิดเห็นนี้สอดคล้องกับถ้อยแถลงของประธานเฟด วอร์ช (Warsh) เมื่อวันศุกร์ก่อนหน้า ส่งผลให้ความน่าจะเป็นที่เฟดจะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย +25 basis points ในการประชุม FOMC วันที่ 15-16 กันยายน พุ่งขึ้นสูงถึง 69% จากเดิมที่เคยอยู่ที่ระดับ 36%
• ข้อมูลเศรษฐกิจฝั่งยุโรป: ดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) เดือนสิงหาคมของยูโรโซน เพิ่มขึ้น +3.3% เมื่อเทียบรายปี ซึ่งเป็นการเพิ่มขึ้นมากที่สุดในรอบเกือบ 3 ปี ส่วนดัชนี CPI พื้นฐานเพิ่มขึ้น +2.4% เมื่อเทียบรายปี ขณะที่ยอดขายปลีกของเยอรมนีในเดือนกรกฎาคมดิ่งลง -3.4% เมื่อเทียบรายเดือน ต่ำกว่าคาดการณ์ที่ +0.5% อย่างมาก และเป็นการลดลงมากที่สุดในรอบ 5 ปี นอกจากนี้ มาร์ติน โคเชอร์ (Martin Kocher) สมาชิกสภาผู้ปกครอง ECB ระบุว่าอาจจำเป็นต้องขึ้นดอกเบี้ยอีกครั้ง โดยตลาดคาดการณ์โอกาสสูงถึง 99% ที่ ECB จะขึ้นดอกเบี้ยในการประชุมวันที่ 10 กันยายน

ปัจจัยและผลกระทบต่อตลาด

มุมมองต่อผู้ติดตามตลาด

การเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็วของอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลได้ส่งผลกระทบโดยตรงต่อหุ้นหลายกลุ่มในตลาดหุ้นสหรัฐฯ โดยเฉพาะกลุ่มที่มีมูลค่าสูงและมีความไวต่ออัตราดอกเบี้ย:

1. หุ้นกลุ่มผู้ผลิตชิปและโครงสร้างพื้นฐาน AI: ถูกเทขายอย่างหนักตามการพุ่งขึ้นของบอนด์ยีลด์ โดยหุ้น Lam Research (LRCX), Applied Materials (AMAT), KLA Corp (KLAC), ARM Holdings Plc (ARM) และ Texas Instruments (TXN) ปิดร่วงลงมากกว่า -3% ขณะที่ Advanced Micro Devices (AMD), Microchip Technology (MCHP), ASML Holding NV (ASML), Micron Technology (MU), Analog Devices (ADI) และ Qualcomm (QCOM) ปิดลดลงมากกว่า -2%

2. หุ้นกลุ่มความปลอดภัยไซเบอร์ (Cybersecurity): เผชิญแรงเทขายอย่างรุนแรง นำโดย CrowdStrike Holdings (CRWD) ปิดร่วงลงมากกว่า -7% ด้าน Cloudflare (NET) และ SentinelOne (S) ลดลงมากกว่า -6% ส่วน Palo Alto Networks (PANW), Fortinet (FTNT) และ Zscaler (ZS) ลดลงมากกว่า -5% ขณะที่ Okta (OKTA) ปิดลบมากกว่า -4%

3. หุ้นที่เกี่ยวข้องกับคริปโทเคอร์เรนซี: ปรับตัวลดลงตามราคาบิตคอยน์ (Bitcoin) ที่ร่วงลงมากกว่า -2% โดยหุ้น Circle Internet Group (CRCL), Strategy (MSTR), Riot Platforms (RIOT) และ Coinbase Global (COIN) ปิดร่วงลงมากกว่า -6% ส่วน MARA Holdings (MARA) และ Galaxy Digital Holdings (GLXY) ลดลงมากกว่า -4%

4. หุ้นกลุ่มทำเหมืองแร่และผู้สร้างบ้าน: หุ้นกลุ่มเหมืองแร่ร่วงลงเนื่องจากราคาทองคำ เงิน และทองแดงปรับตัวลง โดย Freeport-McMoRan (FCX) ลดลงมากกว่า -4%, Hecla Mining (HL), Anglogold Ashanti (AU), Barrick Mining (B) และ Southern Copper (SCCO) ลดลงมากกว่า -3% ขณะเดียวกัน หุ้นกลุ่มผู้สร้างบ้านได้รับผลกระทบจากอัตราดอกเบี้ยกู้ซื้อบ้านที่สูงขึ้น นำโดย Builders Firstsource (BLDR) ร่วงลงมากกว่า -5%, DR Horton (DHI), PulteGroup (PHM), KB Home (KBH), Toll Brothers (TOL) และ Home Depot (HD) ลดลงมากกว่า -2%

5. หุ้นกลุ่มตั้งรับและปัจจัยบวกเฉพาะตัว: หุ้นกลุ่มประกันสุขภาพซึ่งเป็นหุ้นกลุ่มตั้งรับ (Defensive) ปรับตัวขึ้นสวนทางตลาด โดย Humana (HUM) และ CVS Health Corp (CVS) ปิดบวกมากกว่า +3%, Elevance Health (ELV), Cardinal Health (CAH), Cigna Group (CI) และ Molina Healthcare (MOH) เพิ่มขึ้นมากกว่า +2% ขณะเดียวกัน Fervo Energy (FRVO) พุ่งขึ้นมากกว่า +28% หลังมีรายงานจาก Wall Street Journal ว่าบริษัทเซ็นสัญญาขายพลังงานให้กับ Google ของ Alphabet ด้าน Duolingo (DUOL) บวกกว่า +7% หลัง Evercore ISI ปรับเพิ่มคำแนะนำเป็น Outperform พร้อมตั้งราคาเป้าหมายที่ 210 ดอลลาร์

ในส่วนของภาพรวมผลประกอบการไตรมาสที่ 2 ของบริษัทในดัชนี S&P 500 ยังคงเป็นปัจจัยหนุนเชิงบวก โดยผลกำไรมีแนวโน้มเติบโตเกือบ 32% ซึ่งสูงกว่าที่เคยคาดการณ์ไว้ที่ +23% และสูงกว่าค่าเฉลี่ยปกติถึงสี่เท่า โดยการลงทุนในเทคโนโลยี AI คิดเป็นเกือบ 60% ของการเติบโตของกำไรต่อหุ้นทั้งหมด ซึ่งบริษัทที่รายงานผลประกอบการไปแล้ว 487 แห่งพบว่ามีถึง 86% ที่ส่งมอบกำไรสูงกว่าคาดการณ์

บริบทสำหรับผู้อ่านไทย

เหตุใดข่าวนี้จึงน่าสนใจ

สำหรับนักลงทุนและผู้ติดตามข่าวสารเศรษฐกิจในประเทศไทย เหตุการณ์ความเคลื่อนไหวในตลาดการเงินโลกครั้งนี้มีความสำคัญเป็นอย่างยิ่ง เนื่องจากอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ อายุ 10 ปี ถือเป็นอัตราดอกเบี้ยอ้างอิงไร้ความเสี่ยงระดับโลก การที่อัตราผลตอบแทนปรับตัวสูงขึ้นแตะระดับ 4.80% ย่อมส่งผลกระทบต่อต้นทุนทางการเงินและการไหลเวียนของเงินทุนเคลื่อนย้ายระหว่างประเทศ (Capital Flows) ซึ่งอาจกดดันเงินทุนให้ไหลออกจากตลาดเกิดใหม่รวมถึงประเทศไทยเข้าสู่สินทรัพย์ดอลลาร์สหรัฐฯ

นอกจากนี้ ความผันผวนของราคาน้ำมันดิบในตลาดโลกที่พุ่งขึ้นอันเนื่องมาจากสถานการณ์ความขัดแย้งในช่องแคบฮอร์มุซ ซึ่งเป็นเส้นทางการลำเลียงน้ำมันที่สำคัญของโลก อาจส่งผลกระทบโดยตรงต่อราคาพลังงานและอัตราเงินเฟ้อภายในประเทศไทย การเพิ่มขึ้นของต้นทุนน้ำมันนำเข้าอาจกลายเป็นแรงกดดันต่อดุลบัญชีเดินสะพัดและสร้างความท้าทายต่อการดำเนินนโยบายการเงินของไทย ขณะเดียวกัน ความผันผวนในหุ้นกลุ่มเทคโนโลยีและ AI ระดับโลกอาจส่งผลกระทบต่อบรรยากาศการลงทุนในตลาดหุ้นไทย โดยเฉพาะหุ้นในกลุ่มชิป ชิ้นส่วนอิเล็กทรอนิกส์ และเทคโนโลยีที่เกี่ยวเนื่อง

คำศัพท์ที่ควรรู้

คำอธิบายศัพท์สำคัญ

เพื่อช่วยให้ผู้อ่านเข้าใจโครงสร้างของข่าวและสภาวะตลาดการเงินได้อย่างลึกซึ้งขึ้น คำศัพท์สำคัญทางเศรษฐกิจและการเงินในข่าวนี้มีความหมายและบริบทดังนี้:

1. อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาล (Bond Yield): ผลตอบแทนที่นักลงทุนจะได้รับจากการถือครองพันธบัตรรัฐบาลจนครบกำหนด ซึ่งราคาพันธบัตรและอัตราผลตอบแทนจะเคลื่อนไหวในทิศทางตรงกันข้าม เมื่อพันธบัตรถูกเทขาย ราคาจะลดลงและทำให้อัตราผลตอบแทนพุ่งสูงขึ้น

2. ดัชนีผู้จัดการฝ่ายจัดซื้อภาคการผลิต (ISM Manufacturing Index): ดัชนีที่ชี้วัดสุขภาพทางเศรษฐกิจของภาคการผลิตในสหรัฐฯ หากดัชนีมีค่าสูงกว่า 50 แสดงว่าภาคการผลิตมีการขยายตัว แต่หากต่ำกว่า 50 จะหมายถึงภาวะหดตัว

3. ตัวเลขอัตราการเปิดรับสมัครงาน (JOLTS Job Openings): รายงานจากกระทรวงแรงงานสหรัฐฯ ที่แสดงจำนวนตำแหน่งงานที่เปิดรับสมัครแต่ยังไม่ได้บรรจุคน ซึ่งเป็นดัชนีชี้วัดความตึงตัวของตลาดแรงงานและความต้องการแรงงานของนายจ้าง

4. อัตราเงินเฟ้อคาดการณ์ (Breakeven Inflation Rate): ส่วนต่างระหว่างอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลประเภทธรรมดากับพันธบัตรชดเชยเงินเฟ้อ (TIPS) ที่มีอายุเท่ากัน ใช้เป็นตัวชี้วัดความคาดหวังของตลาดต่ออัตราเงินเฟ้อในอนาคต

5. สัญญาซื้อขายล่วงหน้าดัชนีหุ้น (E-mini Futures): สัญญาซื้อขายล่วงหน้าที่อ้างอิงกับดัชนีหุ้นสำคัญ เช่น S&P 500 หรือ Nasdaq 100 ซึ่งซื้อขายผ่านระบบอิเล็กทรอนิกส์ สะท้อนความคาดหวังของนักลงทุนต่อทิศทางตลาดหุ้นล่วงหน้า

สรุปประเด็นสำคัญ

• ดัชนี S&P 500, Dow Jones และ Nasdaq 100 ปิดร่วงลงอย่างถ้วนหน้า สู่ระดับต่ำสุดในรอบหลายสัปดาห์
• อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลทั่วโลกพุ่งสูงขึ้นอย่างหนัก โดยอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ อายุ 10 ปี แตะระดับ 4.80% และพันธบัตรอังกฤษพุ่งแตะระดับสูงสุดในรอบ 18 ปีที่ 5.25%
• ราคาน้ำมันดิบ WTI พุ่งขึ้นมากกว่า 5% ทะลุระดับสถิติสูงสุดในรอบ 6 สัปดาห์ จากเหตุปะทะและความตึงเครียดทางทหารบริเวณช่องแคบฮอร์มุซ
• ตัวเลขเศรษฐกิจสหรัฐฯ ออกมาผันผวน โดยดัชนี ISM ภาคการผลิตลดลงเหลือ 54.6 ขณะที่ตัวเลขการเปิดรับสมัครงาน JOLTS เพิ่มขึ้นเป็น 7.271 ล้านตำแหน่ง
• ถ้อยแถลงเชิงรุกจากเจ้าหน้าที่เฟดดันความน่าจะเป็นในการขึ้นดอกเบี้ยเดือนกันยายนเพิ่มเป็น 69% ขณะที่ตลาดคาด ECB มีโอกาสขึ้นดอกเบี้ยสูงถึง 99%
• หุ้นกลุ่มเทคโนโลยี ชิปเซมิคอนดักเตอร์ ความปลอดภัยไซเบอร์ และคริปโทเคอร์เรนซี ปรับตัวลดลงอย่างหนักจากแรงกดดันของบอนด์ยีลด์ที่พุ่งสูงขึ้น

คำถามที่พบบ่อย

Q1: ทำไมการพุ่งขึ้นของอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลจึงส่งผลกระทบเชิงลบต่อตลาดหุ้น?
A1: การที่อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลปรับตัวสูงขึ้น ทำให้พันธบัตรซึ่งเป็นสินทรัพย์ที่มีความเสี่ยงต่ำมีความน่าสนใจในการลงทุนมากขึ้นเมื่อเทียบกับหุ้น นักลงทุนจึงมักโยกย้ายเงินทุนออกจากตลาดหุ้นเข้าสู่ตลาดพันธบัตร นอกจากนี้ บอนด์ยีลด์ที่สูงขึ้นยังหมายถึงต้นทุนการกู้ยืมของภาคธุรกิจที่เพิ่มสูงขึ้น ซึ่งส่งผลกระทบต่อกำไรของบริษัทจดทะเบียน โดยเฉพาะหุ้นกลุ่มเติบโตและเทคโนโลยีที่มีมูลค่าอ้างอิงกับกระแสเงินสดในอนาคต

Q2: สถานการณ์ในตะวันออกกลางและช่องแคบฮอร์มุซส่งผลต่อตลาดการเงินอย่างไร?
A2: ช่องแคบฮอร์มุซเป็นเส้นทางเดินเรือขนส่งน้ำมันที่สำคัญที่สุดแห่งหนึ่งของโลก เมื่อเกิดเหตุการณ์โจมตีเรือบรรทุกน้ำมันและการปะทะทางทหาร ตลาดจึงกังวลเรื่องการหยุดชะงักของอุปทานน้ำมันดิบ ส่งผลให้ราคาน้ำมันพุ่งขึ้นทันที ราคาน้ำมันที่สูงขึ้นนี้จะกลายเป็นต้นทุนในภาคการผลิตและการขนส่ง ซึ่งจะส่งผลให้เกิดแรงกดดันด้านเงินเฟ้อ และทำให้ธนาคารกลางจำเป็นต้องคงอัตราดอกเบี้ยไว้ในระดับสูงยาวนานขึ้น

Q3: ผลประกอบการของบริษัทในดัชนี S&P 500 ในไตรมาสที่ 2 มีทิศทางอย่างไร?
A3: แม้ว่าตลาดหุ้นจะปรับตัวลงจากปัจจัยมหภาค แต่ผลประกอบการไตรมาสที่ 2 ของบริษัทในดัชนี S&P 500 ยังคงมีความแข็งแกร่งอย่างมาก โดยมีอัตราการเติบโตของกำไรเกือบ 32% สูงกว่าที่นักวิเคราะห์คาดการณ์ไว้ที่ 23% และมีบริษัทถึง 86% จากที่รายงานแล้วทั้งหมด 487 แห่งที่สามารถทำกำไรได้ดีกว่าคาด โดยมีแรงขับเคลื่อนหลักมาจากการลงทุนในเทคโนโลยี AI ซึ่งคิดเป็นเกือบ 60% ของการเติบโตของกำไร

Q4: เหตุใดหุ้นกลุ่มความปลอดภัยทางไซเบอร์และคริปโทเคอร์เรนซีจึงปรับตัวลงแรงกว่ากลุ่มอื่น?
A4: หุ้นกลุ่มความปลอดภัยทางไซเบอร์และหุ้นที่เกี่ยวเนื่องกับคริปโทเคอร์เรนซีจัดเป็นสินทรัพย์ที่มีความเสี่ยงสูงและมีการเก็งกำไรสูง เมื่อตลาดเกิดความกังวลเรื่องอัตราดอกเบี้ยที่เพิ่มขึ้นและความผันผวนด้านเงินเฟ้อ นักลงทุนมักจะลดความเสี่ยงด้วยการขายสินทรัพย์ที่มีการประเมินมูลค่าสูงหรือมีความผันผวนสูงออกมาก่อน ส่งผลให้หุ้นกลุ่มดังกล่าวปรับตัวลดลงอย่างรุนแรงในวันที่ตลาดเผชิญแรงกดดัน

Q5: ถ้อยแถลงของเจ้าหน้าที่เฟดล่าสุดส่งผลต่อความคาดหวังเรื่องอัตราดอกเบี้ยอย่างไร?
A5: ถ้อยแถลงของไมเคิล บาร์ ผู้ว่าการเฟด ที่ส่งสัญญาณว่าพร้อมจะขึ้นอัตราดอกเบี้ยอย่างเด็ดขาดหากเงินเฟ้อไม่ผ่อนคลาย ประกอบกับคำเตือนก่อนหน้าของประธานเฟด วอร์ช ได้ทำให้นักลงทุนปรับเพิ่มคาดการณ์ว่าเฟดจะขึ้นดอกเบี้ย 0.25% ในการประชุม FOMC วันที่ 15-16 กันยายน โดยโอกาสปรับขึ้นดอกเบี้ยพุ่งสูงขึ้นถึง 69% ซึ่งสร้างความกังวลต่อสภาพคล่องในตลาดการเงินอย่างมาก

คำเตือน: บทความนี้จัดทำเพื่อให้ข้อมูลทั่วไปเท่านั้น ไม่ใช่คำแนะนำการลงทุน การลงทุนมีความเสี่ยง ผู้ลงทุนอาจสูญเสียเงินต้นได้