กองทุน FIF

  • เงินทุนโลกทะลักตลาดเกิดใหม่ ETF ทุบสถิติ 3.8 หมื่นล้านดอลล์ ท้าทายสูตรจัดพอร์ต

    Byfreelance

    ครึ่งแรกของปี 2569 กลายเป็นช่วงเวลาที่ตำราการจัดพอร์ตการลงทุนแบบเดิมถูกท้าทายอย่างรุนแรงที่สุดในรอบทศวรรษ เงินทุนจำนวนมหาศาลไหลออกจากการกระจุกตัวในหุ้นเทคโนโลยีขนาดใหญ่ของสหรัฐ และเคลื่อนเข้าสู่สินทรัพย์ตลาดเกิดใหม่ในอัตราที่ไม่เคยปรากฏมาก่อน ขณะเดียวกัน ตลาดตราสารหนี้ทั่วโลกกำลังเผชิญคำถามพื้นฐานว่าบทบาท “เบาะรองรับความเสี่ยง” ที่พันธบัตรรัฐบาลประเทศพัฒนาแล้วเคยทำหน้าที่มาตลอดสี่ทศวรรษ ยังใช้ได้อยู่หรือไม่ในโลกที่เงินเฟ้อไม่ยอมลงและหนี้สาธารณะพุ่งไม่หยุด ตัวเลขที่สะท้อนภาพนี้ชัดเจนที่สุดมาจากอุตสาหกรรมกองทุนอีทีเอฟ (ETF) กองทุนอีทีเอฟที่ลงทุนในตลาดเกิดใหม่ดูดเงินสุทธิได้ถึง 3.8 หมื่นล้านดอลลาร์สหรัฐในช่วงหกเดือนแรกของปี 2569 มากกว่ายอดทั้งปี 2568 ที่ทำสถิติไว้ที่ 3.5 หมื่นล้านดอลลาร์เสียอีก ขณะที่ภาพรวมอุตสาหกรรมอีทีเอฟทั่วโลกทะลุหลัก 1 ล้านล้านดอลลาร์ในครึ่งปีแรกเป็นครั้งแรกในประวัติศาสตร์ ปรากฏการณ์นี้ไม่ได้เกิดขึ้นในสุญญากาศ แต่เป็นผลพวงของการปรับสมดุลพอร์ตครั้งใหญ่ที่นักลงทุนสถาบันทั่วโลกกำลังดำเนินการอย่างเงียบ ๆ สำหรับนักลงทุนไทย ภาพนี้มีนัยสองชั้น ชั้นแรกคือประเทศไทยเองกลายเป็นหนึ่งในผู้ได้ประโยชน์โดยตรงจากกระแสเงินทุนรอบนี้ ดัชนี SET ปิดครึ่งปีแรกด้วยผลตอบแทนกว่า 26% ติดกลุ่มตลาดหุ้นที่ให้ผลตอบแทนดีที่สุดในโลก ชั้นที่สองคือนักลงทุนไทยที่ถือกองทุนรวมที่ลงทุนในต่างประเทศ (FIF) กำลังยืนอยู่บนจุดตัดสินใจสำคัญว่าจะไล่ตามกระแสตลาดเกิดใหม่ที่ร้อนแรงจนราคาแพงแล้ว หรือจะหันไปให้น้ำหนักกับตราสารหนี้ที่ผลตอบแทนกลับมาน่าสนใจอีกครั้งหลังธนาคารกลางสหรัฐพลิกท่าทีเป็นสายเหยี่ยว บทความนี้ประมวลข้อมูลจากรายงานของสำนักข่าวและสถาบันการเงินชั้นนำ ทั้ง Bloomberg, Reuters, South China Morning Post, Bangkok Post, Livemint และบทวิเคราะห์จาก State Street, J.P. Morgan,…

  • พอร์ตการลงทุนปี 2026: ETF ตราสารหนี้-ตลาดเกิดใหม่ บทเรียนและโอกาสที่นักลงทุนไทยไม่ควรมองข้าม

    Byfreelance

    ปี 2026 กำลังพิสูจน์ตัวเองว่าเป็นหมุดหมายสำคัญสำหรับนักลงทุนทั่วโลกที่ต้องการจัดสรรพอร์ตให้รับมือกับความผันผวนจากสงครามการค้า ความไม่แน่นอนทางภูมิรัฐศาสตร์ และวัฏจักรดอกเบี้ยที่กำลังเปลี่ยนทิศ สัญญาณที่ชัดเจนที่สุดในช่วงครึ่งแรกของปีนี้คือ เงินทุนกำลังไหลออกจากสินทรัพย์สหรัฐฯ ขณะที่ ETF ตราสารหนี้และตลาดเกิดใหม่กำลังดึงดูดความสนใจจากนักลงทุนสถาบันและรายย่อยอย่างที่ไม่เคยเกิดขึ้นมาก่อนในรอบหลายปี CNBC รายงานว่า การถกเถียงเรื่อง “Sell America” และการหมุนเวียนเงินทุนออกจากตลาดสหรัฐฯ กำลังผลักดันให้พอร์ตการลงทุนขยายตัวไปสู่ทั้งหุ้นและพันธบัตรต่างประเทศ โดย Joanna Gallegos ผู้ร่วมก่อตั้ง BondBloxx บริษัท ETF ตราสารหนี้ ระบุในรายการ “ETF Edge” ว่า “พื้นที่ที่ทำผลตอบแทนได้ดีที่สุดในตราสารหนี้ทั้งปีที่แล้วและปีนี้จนถึงปัจจุบัน คือตลาดเกิดใหม่” และยกตัวอย่างว่า iShares JPMorgan USD Emerging Markets Bond ETF (EMB) สร้างผลตอบแทนกว่า 13% ในปี 2025 บทความนี้รวบรวมและวิเคราะห์ภาพรวมจากรายงานของสำนักข่าวการเงินชั้นนำระดับโลก เพื่อให้นักลงทุนไทยเข้าใจทิศทางของตลาดและสามารถปรับกลยุทธ์พอร์ตได้อย่างมีข้อมูลรองรับ 1. ปี 2025 สร้างบทพิสูจน์: ตลาดเกิดใหม่พิชิตทุกคลาสสินทรัพย์ หากมองย้อนกลับไปยังปี 2025 ซึ่งเป็นปีฐานของการตัดสินใจลงทุนปัจจุบัน ตลาดเกิดใหม่แสดงผลงานที่น่าทึ่งอย่างยิ่ง…

  • กลยุทธ์พอร์ตการลงทุน 2026: ETF พันธบัตร และตลาดเกิดใหม่ส่องทาง เมื่อโลกเลิกพึ่งพาสหรัฐฯ เพียงอย่างเดียว

    Byfreelance

    ในช่วงครึ่งแรกของปี 2026 นักลงทุนทั่วโลกกำลังเผชิญกับการเปลี่ยนแปลงครั้งสำคัญในโครงสร้างตลาดการเงินโลก เงินดอลลาร์สหรัฐที่อ่อนค่าลงอย่างต่อเนื่อง ความกังวลเรื่องหนี้สาธารณะของสหรัฐฯ และกระแส “Sell America” ที่ยังคงคุกรุ่นอยู่ ได้เป็นแรงผลักดันให้นักลงทุนสถาบันและรายย่อยต่างหันมาทบทวนกลยุทธ์พอร์ตโฟลิโอกันใหม่อย่างจริงจัง ไม่ว่าจะเป็นการเพิ่มน้ำหนักใน ETF ตลาดเกิดใหม่ การมองพันธบัตรในมุมใหม่ที่ไม่ใช่แค่ “ที่หลบภัย” และการกระจายความเสี่ยงสู่ภูมิภาคที่เคยถูกมองข้ามมาเป็นเวลานานกว่าทศวรรษ ตลาดเกิดใหม่: จากม้ามืดสู่ดาวรุ่งของทศวรรษ ดัชนี MSCI Emerging Markets ซึ่งประกอบด้วยหุ้น Large Cap และ Mid Cap จากประเทศตลาดเกิดใหม่ทั่วโลก พุ่งขึ้นกว่า 30% นับตั้งแต่ต้นปี 2025 แซงหน้าดัชนีหลักของวอลล์สตรีททั้งสาม ขณะที่ดัชนี MSCI World ซึ่งครอบคลุมตลาดพัฒนาแล้วรวมถึงสหรัฐฯ ขึ้นมาเพียง 20% ที่น่าสนใจคือ การที่ตลาดเกิดใหม่ขึ้นแรงครั้งนี้ไม่ได้มาจากประเทศใดประเทศหนึ่งโดยเฉพาะ ดัชนีหุ้นของชิลีและสาธารณรัฐเช็กต่างก็ทำผลตอบแทนได้ราว 50.8% นับจากต้นปี ขณะที่โรมาเนียเองก็มีผลตอบแทนสูงกว่า 42% สะท้อนให้เห็นว่าการฟื้นตัวในครั้งนี้มีลักษณะกว้างขวางและครอบคลุมหลายภูมิภาค ไม่ใช่เพียงกระแสชั่วคราว Varun Laijawalla ผู้จัดการกองทุนตลาดเกิดใหม่จากบริษัท Ninety One ซึ่งบริหารสินทรัพย์กว่า…