ผลประกอบการ Mag 7 และวาระสุดท้ายของ Powell: สิ่งที่นักลงทุนต้องจับตาสัปดาห์นี้

หลังจากที่ตลาดหุ้นสหรัฐฯ ปิดแข็งแกร่งในวันศุกร์และ Nvidia ทำสถิติราคาปิดสูงสุดเป็นประวัติการณ์อีกครั้ง นักลงทุนทั่วโลกกำลังเตรียมรับมือกับสัปดาห์ที่อัดแน่นไปด้วยเหตุการณ์สำคัญมากที่สุดแห่งฤดูกาลประกาศผลประกอบการนี้ ทั้งตัวเลขทางเศรษฐกิจที่ชี้ชะตาทิศทางดอกเบี้ย และผลประกอบการของบริษัทเทคโนโลยีที่ทรงอิทธิพลที่สุดในโลกที่กำลังจะออกมาพร้อมกัน

ภาพรวมตลาดสัปดาห์ที่ผ่านมา

ก่อนจะมองไปข้างหน้า ย้อนดูตัวเลขจากสัปดาห์ที่ผ่านมาก่อน ดัชนี S&P 500 ปิดวันศุกร์บวก 0.8% และทำกำไรได้ 0.6% ตลอดสัปดาห์ ขณะที่ Nasdaq ซึ่งเน้นหนักในกลุ่มเทคโนโลยีปิดวันศุกร์พุ่งขึ้นถึง 1.6% และสร้างผลตอบแทน 1.5% ตลอดช่วงห้าวันซื้อขาย

ในทางตรงกันข้าม Dow Jones Industrial Average ปิดวันศุกร์ลดลง 0.2% และทำผลตอบแทนติดลบ 0.4% ตลอดสัปดาห์ สะท้อนให้เห็นว่าแรงซื้อยังคงกระจุกตัวอยู่ในกลุ่มเทคโนโลยีและหุ้นขนาดใหญ่มากกว่าหุ้นในวงกว้าง

สถานการณ์ความขัดแย้งกับอิหร่านยังคงเป็นตัวแปรที่ไม่มีความแน่นอน และนักลงทุนจำนวนมากยังรู้สึกอึดอัดกับความเสี่ยงด้านภูมิรัฐศาสตร์ที่ยังคงคุกรุ่น แต่ในสัปดาห์นี้ตลาดจะมีปัจจัยขับเคลื่อนอื่นๆ มากมายที่จะช่วยตอบคำถามสำคัญของตลาด และในขณะเดียวกันก็อาจก่อให้เกิดคำถามใหม่ที่ยังไม่มีคำตอบ

ไฮไลต์ปฏิทินเหตุการณ์สัปดาห์นี้

สัปดาห์นี้ถือเป็นหนึ่งในสัปดาห์ที่สำคัญที่สุดของปีสำหรับนักลงทุน ด้วยเหตุการณ์ใหญ่ที่ซ้อนทับกันอยู่หลายชั้น ไม่ว่าจะเป็นผลประกอบการของบริษัทขนาดใหญ่ การประชุมของธนาคารกลางสหรัฐฯ และข้อมูลเศรษฐกิจที่สำคัญ

Magnificent Seven เปิดบัญชีพร้อมกันวันพุธ

จุดสนใจหลักของสัปดาห์คือผลประกอบการไตรมาสแรกจาก ห้าในเจ็ด บริษัทกลุ่ม Magnificent Seven หรือ Mag 7 ซึ่งเป็นบริษัทเทคโนโลยีขนาดใหญ่ที่ขับเคลื่อนเศรษฐกิจอเมริกาและตลาดหุ้นโลกมาตลอดทศวรรษที่ผ่านมา

วันพุธ จะเป็นวันที่ยิ่งใหญ่ที่สุด เพราะ Microsoft, Alphabet, Amazon และ Meta จะรายงานผลประกอบการพร้อมกันในวันเดียว ซึ่งหมายความว่าตลาดจะได้รับข้อมูลเชิงลึกจากบริษัทที่ครอบคลุมตั้งแต่ Cloud Computing, ปัญญาประดิษฐ์, E-Commerce ไปจนถึง Social Media และดิจิทัลแอดเวอร์ไทซิ่ง ภายในเวลาเพียงไม่กี่ชั่วโมง

จากนั้น วันพฤหัสบดี จะเป็นคิวของ Apple ที่จะรายงานผลประกอบการ ในขณะที่ Tesla ได้ประกาศผลไปแล้วก่อนหน้านี้ และ Nvidia จะเป็นรายสุดท้ายของกลุ่มที่จะรายงานผลในช่วงปลายปฏิทิน

การที่บริษัทเหล่านี้รายงานผลในช่วงเวลาใกล้กันจะให้ภาพรวมที่ครบถ้วนเกี่ยวกับสภาพแวดล้อมทางธุรกิจของกลุ่มเทคโนโลยีขนาดใหญ่ โดยเฉพาะในแง่ของการลงทุนและผลตอบแทนจาก AI ที่เป็นประเด็นที่นักลงทุนและนักวิเคราะห์ให้ความสนใจอย่างมากในขณะนี้

Mag 7 เผชิญไตรมาสแรกที่ยากลำบาก

ความสำคัญของการประกาศผลครั้งนี้ยิ่งเพิ่มขึ้นเมื่อพิจารณาจากบริบทของไตรมาสแรกที่ผ่านมา หุ้นกลุ่ม Magnificent Seven ซึ่งเป็นบริษัทเทคโนโลยีหนักแน่นที่ขับเคลื่อนเศรษฐกิจอเมริกามาตลอดทศวรรษที่ผ่านมา ต้องใช้เวลาส่วนใหญ่ของไตรมาสแรกในสภาวะซบเซา

ในช่วงสัปดาห์สุดท้ายของเดือนมีนาคม บริษัททั้งเจ็ดสูญเสียมูลค่าตลาดรวมกันถึง 850,000 ล้านดอลลาร์ และเมื่อสิ้นเดือน สมาชิกทั้งเจ็ดรายล้วนติดลบเมื่อเทียบกับต้นปี ซึ่งเป็นภาพที่นักลงทุนไม่คุ้นชินนักในช่วงไม่กี่ปีที่ผ่านมา

คำถามสำคัญที่ตลาดรอคำตอบจึงมีอยู่ว่า ผลประกอบการจริงจะดีพอที่จะพิสูจน์ว่าการขายออกในไตรมาสแรกนั้นรุนแรงเกินไป และสร้างแรงผลักดันให้ราคาหุ้นฟื้นตัวกลับมาได้หรือไม่

นอกจาก Mag 7: บริษัทอื่นที่น่าจับตา

แม้ว่ากลุ่ม Mag 7 จะครองความสนใจส่วนใหญ่ แต่สัปดาห์นี้ยังมีผลประกอบการจากบริษัทอื่นๆ ที่น่าสนใจไม่แพ้กัน

ในกลุ่ม โทรคมนาคม ผู้ให้บริการเครือข่ายรายใหญ่อย่าง Verizon จะรายงานผลในวันจันทร์ และ T-Mobile จะตามมาในวันอังคาร ซึ่งจะให้ภาพรวมของสภาพการแข่งขันและการเติบโตของธุรกิจโทรคมนาคมในสหรัฐฯ

ในกลุ่ม การชำระเงิน ซึ่งเป็นตัวชี้วัดที่ดีของการใช้จ่ายผู้บริโภค Visa จะรายงานผลในวันจันทร์ และ Mastercard จะตามมาในวันพฤหัสบดี ตัวเลขของบริษัทเหล่านี้จะช่วยประเมินได้ว่าผู้บริโภคอเมริกันยังคงใช้จ่ายอยู่ในระดับใดท่ามกลางความไม่แน่นอนทางเศรษฐกิจ

กลุ่มที่น่าจับตามองเป็นพิเศษในสัปดาห์นี้คือ พลังงาน เนื่องจากผลประกอบการของ Exxon Mobil และ Chevron รวมถึงบริษัทพลังงานรายใหญ่อื่นๆ อย่าง BP, Phillips 66, Valero และ Dominion Energy จะให้ข้อมูลสำคัญเกี่ยวกับผลกระทบของสงครามในอิหร่านต่อตลาดพลังงานโลก ในช่วงที่ราคาน้ำมันดิบ Brent ได้พุ่งขึ้นเหนือระดับ 100 ดอลลาร์ต่อบาร์เรลไปแล้ว

Fed ยังคงดอกเบี้ย: ไม่มีใครเซอร์ไพรส์

ในด้านนโยบายการเงิน การประชุม Federal Open Market Committee (FOMC) ในวันพุธจะเป็นการประชุมที่สองจากท้ายสุดของ Jerome Powell ในฐานะประธาน Fed ก่อนที่เขาจะหมดวาระ และตลาดมีความชัดเจนอย่างมากว่าจะเกิดอะไรขึ้น

นักเทรดในตลาด Futures กำหนดโอกาสถึง 99.5% ที่ FOMC จะคงอัตราดอกเบี้ยไว้ที่ระดับเดิมที่ 3.5% ถึง 3.75% ซึ่งหมายความว่าคำถามที่น่าสนใจในการประชุมครั้งนี้ไม่ใช่ว่าจะลดหรือขึ้นดอกเบี้ย แต่คือสัญญาณในอนาคตที่ Powell จะส่งออกมาเกี่ยวกับทิศทางนโยบายการเงิน โดยเฉพาะในบริบทที่สงครามอิหร่านกำลังกดดันราคาพลังงานและอาจส่งผลต่ออัตราเงินเฟ้อในระยะข้างหน้า

PCE: ตัวเลขเงินเฟ้อที่ Fed ให้ความสำคัญที่สุด

อีกหนึ่งตัวเลขที่สำคัญไม่แพ้การประชุม Fed คือดัชนี Personal Consumption Expenditures (PCE) ซึ่งจะเปิดเผยในวันพฤหัสบดี PCE เป็นมาตรวัดเงินเฟ้อที่ Fed ให้ความสำคัญมากที่สุดในการกำหนดนโยบายการเงิน และตัวเลขเดือนมีนาคมนี้จะถูกจับตามองอย่างใกล้ชิดเป็นพิเศษ

ตลาดต้องการดูว่าเงินเฟ้อที่ยังคง “เหนียว” อยู่นั้นจะแสดงสัญญาณผ่อนคลายลงหรือไม่ และที่สำคัญคือ ความขัดแย้งในตะวันออกกลางที่ดันราคาพลังงานขึ้นไปได้เริ่มสะท้อนออกมาในตัวเลขราคาผู้บริโภคในเดือนมีนาคมแล้วหรือยัง คำตอบของคำถามนี้จะมีผลโดยตรงต่อการคาดการณ์เส้นทางดอกเบี้ยในช่วงครึ่งหลังของปี

บทสรุป: สัปดาห์แห่งการพิสูจน์ตัวเอง

สัปดาห์นี้จึงเป็นมากกว่าแค่การประกาศตัวเลขรายไตรมาส มันคือช่วงเวลาที่ตลาดจะได้คำตอบสำหรับคำถามสำคัญหลายข้อพร้อมกัน ว่า Mag 7 ยังคงเป็นเครื่องยนต์หลักของการเติบโตทางเศรษฐกิจสหรัฐฯ หรือไม่ Fed มองเส้นทางดอกเบี้ยในอนาคตอย่างไรท่ามกลางความไม่แน่นอน และสงครามอิหร่านกำลังส่งผลกระทบต่อเศรษฐกิจจริงในระดับใด

นักลงทุนที่ผ่านความผันผวนในไตรมาสแรกมาแล้ว กำลังเตรียมรับข้อมูลชุดใหญ่ที่อาจกำหนดทิศทางของตลาดในช่วงครึ่งหลังของปี 2569 และสัปดาห์นี้อาจเป็นจุดเปลี่ยนที่สำคัญที่สุดของปีก็เป็นได้